Trong một phân tích đáng lo ngại, một chuyên gia mô tả Canada đang đứng bên bờ vực của một trong những “bong bóng nhà ở lớn nhất mọi thời đại”. Hậu quả của vụ vỡ bong bóng này có thể nghiêm trọng hơn dự đoán ban đầu, có khả năng đẩy đất nước vào một cuộc suy thoái sâu sắc hơn.
Mặc dù bong bóng vỡ ngay lập tức có thể chưa xảy ra nhưng Phillip Colmar, Đối tác tại Nhà chiến lược toàn cầu tại MRB Partners, nhấn mạnh rằng điều đó gần như không thể tránh khỏi. Anh ấy giải thích cuộc khủng hoảng tiềm ẩn bên dưới bề mặt và chia sẻ những hiểu biết sâu sắc quan trọng trong cuộc phỏng vấn độc quyền với Todd van der Heyden vào thứ Ba.
NHỮNG ĐIỂM CHÍNH ĐƯỢC THẢO LUẬN
- Giá nhà so với thu nhập:
Colmar chỉ ra sự chênh lệch ngày càng tăng giữa giá nhà và thu nhập, một dấu hiệu quan trọng của bong bóng nhà đất. Thời gian lãi suất thấp kéo dài đã thu hút nhiều người mua nhà, dẫn đến tình trạng người mua nhà phải gánh một khoản nợ đáng kể (được gọi là đòn bẩy quá mức) làm nền tảng cho toàn bộ hệ thống. Mức nợ ngày càng tăng hoặc đòn bẩy quá mức này đã trở thành một hiện tượng phổ biến trong thị trường nhà đất. Diễn giả cho rằng tình huống này có thể tạo ra rủi ro tiềm ẩn khi phần lớn thị trường nhà đất được hỗ trợ bởi mức nợ cao, điều này có thể dẫn đến bất ổn tài chính nếu bong bóng nhà đất vỡ hoặc nếu lãi suất tăng đáng kể.
- Mức đòn bẩy:
Các chủ sở hữu nhà ở Canada được sử dụng đòn bẩy tài chính nhiều hơn đáng kể so với các chủ sở hữu nhà ở Hoa Kỳ trước khi thị trường nhà ở sụp đổ năm 2008. Colmar nhấn mạnh vị trí đáng báo động của Canada trong khía cạnh này, gọi nước này là “vượt ngoài bảng xếp hạng”.
- Gia hạn thế chấp và gánh nặng:
Ngược lại với Hoa Kỳ, người đi vay ở Canada phải gia hạn khoản thế chấp 5 năm một lần với lãi suất hiện hành. Sự sắp xếp này đã dẫn đến gánh nặng thế chấp khổng lồ và những thách thức về khả năng chi trả. Colmar nhấn mạnh rằng mặc dù khả năng chi trả hiện đang bị căng thẳng nhưng việc trả nợ cho các khoản thế chấp cũng quá mức.
- Lãi suất tăng và xử lý nợ:
Lãi suất của Canada đang ở mức cao nhất kể từ năm 2001, sau một loạt đợt tăng lãi suất nhằm kiềm chế lạm phát. Colmar nhấn mạnh rằng những áp lực mà những người sở hữu nhà phải gánh chịu khoản thế chấp chỉ là một cái nhìn thoáng qua về những thách thức phía trước.
- Các yếu tố kích hoạt tiềm năng gây bùng nổ:
Colmar gợi ý rằng mặc dù sự sụp đổ nhà ở ngay lập tức có thể không xảy ra, nhưng lãi suất tăng và mức độ việc làm là những yếu tố quan trọng cần theo dõi. Ông cảnh báo rằng nếu lãi suất thế chấp tăng cao trùng hợp với tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, Canada có thể rơi vào tình huống tương tự như cuộc khủng hoảng ở Mỹ năm 2008, dẫn đến tình trạng giảm đòn bẩy sâu, suy thoái kinh tế rõ rệt và đồng tiền mất giá.
Tóm lại, mặc dù vụ vỡ bong bóng nhà đất ở Canada có thể chưa xảy ra nhưng các dấu hiệu cảnh báo là không thể nhầm lẫn. Thị trường nhà đất của quốc gia phải đối mặt với những rủi ro đáng kể và cần phải hết sức chú ý đến biến động lãi suất và xu hướng việc làm để tránh những bất ổn kinh tế tiềm ẩn.
